Лизинг как альтернатива кредиту в текущих рыночных условиях

В наше непростое время наиболее актуальной проблемой для большинства российских организаций является поиск долгосрочных инвестиций для увеличения производства или покупки нового, более современного оборудования (или недвижимости), отвечающего требованиям по качеству продукции и внедрению технологий последнего поколения. При текущем значении ключевой ставки инвестиционные кредиты получить сложно и дорого, как следствие, лизинг становится наиболее доступным способом финансирования, к тому же лизинг является механизмом, позволяющим получить активы без необходимости единовременного вложения значительных средств.

Лизинг (финансовая аренда) представляет собой трехстороннюю сделку между продавцом имущества, лизинговой компанией (лизингодателем) и организацией или предпринимателем (лизингополучателем). По сути, это долгосрочная аренда с возможностью последующего выкупа актива.

По данным финансовых экспертов, российский лизинговый рынок в 2024 и 2025 годах показал стремительный рост, что подтверждает востребованность данного инструмента у предпринимателей.

Суть процесса проста:

1. Выбор: клиент выбирает необходимое оборудование, транспорт или недвижимость у продавца.
2. Покупка: лизинговая компания приобретает этот объект за собственные средства.
3. Пользование: клиент получает имущество во временное владение и пользование на срок действия договора, выплачивая регулярные платежи.
4. Выкуп/Возврат: после окончания срока договор может быть расторгнут, продлен либо имущество переходит в собственность клиента.

На российском рынке выделяют несколько основных форматов этого инструмента.

• Финансовый лизинг. Наиболее распространенный вид. Срок договора сопоставим со сроком полной амортизации предмета лизинга. После выплаты всех платежей право собственности обычно переходит к клиенту.
• Оперативный (операционный) лизинг. Используется преимущественно для оборудования, автомобилей и техники с коротким жизненным циклом. Предмет лизинга не выкупается клиентом, а возвращается обратно лизингодателю.
• Возвратный лизинг. Уникальный формат, при котором собственник продает свое имущество лизинговой компании, а затем берет его же в аренду. Это позволяет быстро привлечь оборотные средства под залог собственного актива. Компания-продавец продолжает пользоваться своим имуществом, но получает от сделки денежные средства, которые могут быть направлены на развитие производства, покупку оборудования, закупку сырья или погашение долгов. Этот инструмент в последнее время особенно популярен среди владельцев недвижимости и дорогостоящего производственного оборудования. Он позволяет оптимизировать налоги (за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость), сохранить контроль над объектом и повысить ликвидность баланса.

Плюсы лизинга

Для российского бизнеса преимущества лизинга очевидны:

📌 Налоговые льготы. Платежи по договору относятся на расходы, что снижает налоговую базу по прибыли. Также доступна ускоренная амортизация.

📌 Гибкость графика выплат. Можно привязать график платежей к сезонности выручки.

📌 Доступность финансирования. Получить одобрение проще, чем по банковскому кредиту, так как предметом залога выступает сам предмет лизинга.

📌 Отсутствие «заморозки» капитала. Вместо разового списания крупной суммы происходит постепенное распределение затрат.

📌 Дополнительные выгоды. В договор лизинга зачастую включают страхование, техобслуживание, регистрацию и другие сопутствующие услуги.

📌 Скидки от поставщиков. Лизинговые компании активно сотрудничают с производителями и дилерами, и клиенты могут получать оборудование или транспорт со скидками.

📌 Госпрограммы и субсидирование. В ряде отраслей действуют меры поддержки, позволяющие компенсировать часть авансового платежа или лизинговых взносов.


Преимущества лизинга в сравнении с банковским кредитованием

Ключевое преимущество лизинга заключается в том, что риск утраты или повреждения имущества несет лизингодатель, а не заемщик.


Недостатки лизинга

Предметом договора лизинга в обязательном порядке должны выступать имущественные активы, которые изнашивают свой ресурс, но при этом сохраняют возможность использования по назначению, в связи с чем невозможно взять в лизинг, к примеру, строительные материалы, продукты питания и сырьё и т.п., нанять персонал через рассматриваемый инструмент так же не получится.

Кроме того, лизинг нельзя использовать для получения в пользование земельных участков, водоемов, лесных угодий и прочих природных объектов.


Оценка предмета лизинга и/или прав и обязательств, переуступаемых по договору лизинга

Перед заключением договора лизинга, как правило, проводится независимая оценка рыночной стоимости имущества – предмета лизинга. Эта процедура критически важна для обеих сторон.

• Для лизингодателя: подтверждение реальной ценности залога.
• Для лизингополучателя: расчет справедливой величины лизинговых платежей и минимизировать риски лизинговой компании. Поэтому выбор квалифицированного оценщика – один из важнейших этапов подготовки сделки.

Так же важно понимать, что договор лизинга – это актив. Поэтому права и обязанности по нему могут быть переданы третьему лицу (цессия). Например, если компания реорганизуется или продает часть бизнеса, она может переуступить право пользования лизинговым имуществом новому владельцу. Так же не всегда бизнес-план совпадает с реальностью. Если необходимость в имуществе отпала раньше, чем закончился срок договора или лизинговые платежи становятся неподъёмными, закон дает возможность переуступить свои права третьему лицу. Для совершения такой операции необходимо обязательное согласие лизингодателя. При этом новый лизингополучатель принимает на себя все обязательства по выплате остаточной стоимости и обслуживанию имущества. Подобные сделки, как правило, так же осуществляются на основании отчета об оценке стоимости переуступки прав по договору лизинга.


Выводы

Лизинг сегодня – это не просто альтернатива покупке, а полноценный финансовый инструмент, который помогает компаниям сохранять финансовую устойчивость, снижать риски и эффективно управлять налоговой нагрузкой. Использование лизинга вместо классического кредита позволяет бизнесу сосредоточиться на операционной деятельности, а не на поиске крупных сумм для покупки активов. Особенно актуальным данный инструмент становится в периоды экономической нестабильности, когда банки ужесточают требования к заемщикам.